大和:上调耐世特目标价至5港元 维持持有评级

  大和目前将耐世特(01316)目标价由3.9港元上调至5港元,维持“持有”评级。

  大和发表研究报告表示,由于全球市场需求疲软,公司上半年收入和利润率可能是历史最低点水平,但是目前公司的估值市场具有吸引力。大和表示,尽管耐世特在全球业务中面临挑战,但大和认为对公司而言,最坏的时期已经过去,并强调未来有对公司利好的催化剂,包括摩洛哥工厂在2021年开始盈利、耐世特上半年的研发投资为1.34亿美元以及研发投资的持续性,从长远来看都将有助于耐世特积累技术优势;并对耐世特转向系统的技术优势的表现持乐观态度,因此公司未来3年的每股盈利预测相比于市场预期高出1-7%。

  大和预测,耐世特2020年净利润将下降35%,但到2021年将实现复苏至正向增长60%,预期美国对全尺寸卡车和新型卡车的强劲需求,公司的美国市场将从下半年复苏。

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责任编辑:卢昱君

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